技术方案不确定性分析 

一、精准考点采集 1．不确定性分析是项目经济评价中的一个重要内容，要掌握。 2．不确定性与风险的区别要理解。风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的。不确定性是指人们事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。 3．不确定性分析的方法有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。 4．盈亏平衡分析的计算必须掌握：B=PQ-TuQ-CF一CuQ。式中各个字母的含义要理解。基本量本利图要能看懂，给出一个图，能进行分析，正确选择。 5．敏感性分析的计算要求不高，重点是其概念的掌握和含义及应用的理解。 敏感性分析是在技术方案确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标(如财务内部收益率、财务净现值)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。 考试一般只涉及单因素分析。单因素敏感性分析的分析指标可以分为：如果主要分析技术方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，可选用净现值作为分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。 敏感度系数和临界点要理解。 二、高频答疑点 1．什么是不确定分析，为何要进行不确定分析?答：不确定性分析是项目经济评价中的一个重要内容。项目经济评价是以一些确定的数据为基础。但事实上，对方案经济效果的评价通常都是对方案未来经济效果的计算，一个拟建项目的所有未来结果都是未知的。因为计算中所使用的数据大都是预测或估计值，而不论用什么方法预测或估计，都会包含有许多不确定性因素，可以说不确定性是所有项目固有的内在特性，只是对不同的项目，这种不确定性的程度有大有小 。正因为是不确定性的，所以一般都是分析，不能进行计算。 2．不确定性与风险的区别教材上说得比较难以理解，请用简单通俗的说法解释一下。 答：简单说，不确定性难以计量；而风险分析是近年兴起的一种分析类别，有一系列的计算方法，能够计算出相应的概率。还有，风险一般是消极的，而不确定性有时可能是积极的。比如，预计收益100元，后来得到了150元。以上的说法可能不严谨，知道意思即可。 3．量本利模型的固定成本、可变成本都有什么?答：针对此计算公式，记住以下即可。固定成本有工资及福利费(计件工资除外)、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费等；可变成本有原材料费、燃料费、动力费、包装费和计件工资等。 关于利息，长期借款利息应视为固定成本。如果借款用于购置流动资产，可能部分与产品产量、销售量相关，其利息可视为半可变半固定成本，为简化计算，也可视为固定成本。 4．量本利模型若生产量不等于销售量怎么计算?答：线性盈亏平衡分析的假设条件，最重要的是生产量等于销售量，若不等于，就不能成为模型，计算也就无从谈起了。 5．在线性盈亏平衡分析中涉及半可变(或半固定)成本吗?答：分析一下假设条件①生产量等于销售量；②产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；③产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；④只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。可以看出，半可变成本在此处没有，也可以说简化为固定成本和可变成本了。 6.请老师讲解一下量本利图。 答：销铺售收入S随产销数量的增加而增加，呈线性函数关系，在图形上就是以零为起点的斜线。产品总成本C是固定总成本和变动总成本之和，当单位产品的变动成本和销售税金不 变时，总成本也呈线性变化：C=Cf+CuQ。总成本和纵轴的交点就是固定成本，因为即使一件产品也不生产，也会有固定成本。亏损区是成本大于收入时的区域。这样理解：如果没有固定成本，S永远大于C，无论生产多少件，都是有利润的。因为有了固定成本，所以如果生产得少，所得利润不足以弥补固定成本，就出现亏损区。随着生产增加(也就是销售的增：加)，所得利润也增加，逐渐弥补固定成本。成本和收入相等时，两条直线相交，盈亏平衡。然后生产继续增加，利润超过成本，就开始盈利区。见下图。7．进行盈亏平衡分析后，要求评价抗风险能力。抗风险能力依据什么指标评价?答：盈亏平衡分析等都是抗风险能力分析，偿债能力分析等也属于这类分析，根据计算结果评价即可。如果达到预期的指标评价标准，即可说抗风险能力强。 8．怎样理解生产能力利用率及生产能力利用率表示的盈亏平衡点?答：比如年设计生产100万台机器，现在实际年生产60万台机器，如果生产能力利用率为 60％时达到盈亏平衡，则60％就是用生产能力利用率表示的盈亏平衡点。 9．单因素敏感性分析表中，平均+1％、平均-1％是如何算出来的?答：如投资增加5％，计算出一个收益率的数值，与原来没有增加的相比，收益率变动了10，那么平均投资增加1％，收益率变动就是10／5％。 10．会不会考确定分析中的多因素敏感性分析?答：多因素敏感分析不会考，重点理解单因素敏感分析。 11．投资项目评价中的敏感性分析是在确定性分析的基础上进行的，该如何理解?答：首先进行确定性分析，然后在确定性分析的基础上再进行不确定性分析。