一、2011年1—7月份铁精粉市场及钢材市场基本情况

2011年以来，受需求拉动，国内铁矿石供给增大，产能迅速提升，进口铁矿石量进一步增加，钢材价格不断攀升，而国内铁矿石价格呈现出由稳中有降到小幅上升的态势。

一是国内矿山企业产能迅速提升。国内铁精粉生产企业产能迅速释放。根据中国钢铁现货网2011年8月 25 日数据，7 月份国内铁矿石产量突破 1 亿 t，达到1.17亿t，1—7月份国内累计生产铁矿石6.92亿t，同比2010年提高了22%。上述统计数据只是列统企业的数据，不少私人小选矿的产量没有列入其中，预计这部分产量不在少数，从经济学的供求理论来看，这部分供给也对国内铁精粉市场产生了一定程度的冲击，刺激了铁精粉的市场价格下行。

二是港口进口铁矿石库存进一步增大。2011年5月份，曹妃甸港63.5%印度粉矿月平均价达到1 340元/t，每吨高于国内铁精粉约100元左右（折合为同口径可比因素测算）。百元的价差，促使国外铁矿石大量涌入，造成港口进口铁矿石库存积压过多。截至8月29日，我国港口铁矿石库存（沿海25港口）为9 594万t，周环比增长 0.18%；增长最快的时段是在 5 月中下旬，库存数量由8 300万t跃升为9 200万t，增长近1 000万t。

三是钢材产能、价格持续攀升，库存持续走低。国内钢铁企业产能稳中有升，中国钢铁现货网2011年8月25日数据显示，7月份产钢材7 571万t，1—7月份累计生产5.14亿t，同比2010年同期提高13%。2011年以来，受国内保障性安居工程建设等市场需求拉动影响，建材库存持续走低，国内钢材需求旺盛，钢材价格持续攀升；以天津市场二级大螺纹Q235B 18-25为例，8月份天津市场二级大螺纹均价已达到5 200元/t，比1月份上涨了380元/t。

8月22—26日，天津市场板材库存（含热轧、冷轧）为52.3万t，比前一周下降1万t。四是进口铁矿石呈现质量下降趋势。三大铁矿石供应商对市场的绝对垄断造成2011年上半年进口矿石质量下降。江苏南通口岸进口的554.8万t铁矿中，有240万t不合格；京唐港口岸2011上半年进口的印度矿中，铁矿石水分高于装船报送结果的有215批，占进口印度矿总批次的90.72%。2011年1—7月份国内铁矿石、钢材产量情况见图１，进口矿、国内精粉及钢材价格变化情况见图２。

二、相关态势分析及今后走势预测

偶然中存在必然，决定市场价格趋势性变化的是经济基本面状况，而一些偶然因素或是心理预期，可能会引发市场提前或滞后进入盘整期和过渡期。

1. 对2011年下半年钢材需求的研判

一是保障房建设在2011年下半年将继续发力。2011年1—7月份，全国城镇保障性住房和棚户区改造住房已开工建设721.8万套，开工率72%（不含西藏）。截至7月底，各地区的开工量比6月底均有较大幅度增长。另外，1—7月份各地区新增发放廉租住房租赁补贴16万户。而2011年下半年定向宽松的货币政策特别是资金要向保障房领域倾斜，将有助于解决保障房建设方面的资金问题。基建方面，港口投资1—7月累积投资增速达38.5%，预计2011年全年有望实现20%的增长，超出年初预期的10%。

公路1—7月份投资增速13.6%，中西部地区是主要拉动力量；铁路投资受撞车事件影响或将减速，但是水利建设在下半年将会启动。二是企业补库需求一触即发。2011年3月以来，钢材库存已经持续下降了4个多月，去库存的力度逐渐减弱，库存底部隐约显现。截至8月26日，钢协重点监测的国内28个主要城市线材库存总量为122.46万t，较前一周末增加0.66万t；螺纹钢库存总量为598.37万t，较前一周末增加1.76万t。考虑到建筑钢材总产量的增加，目前的库存水平已经处在一个较低的位置，随着后期“金九银十”及冬储的到来，企业补库也将增加对钢材的需求。

2. 对2011年下半年铁精粉市场走势的研判

一是打压矿价因素。钢厂采购减缓，加之7、8月份进入用电高峰期，“限电”或影响国内钢铁产量，减少铁矿石需求。三是支撑矿价因素。三大矿山三季度报价微降1～2美元。力拓62%BP粉矿CIF价格177美元/t，淡水河谷卡拉加斯品位66%粉矿CIF价格198美元/t。印度处在雨季中，主要港口粉矿出口将大受影响。2010年雨季期，中国进口印矿比同年二季度减少49%；2009年减少30%；2008年减少48%。此外，由于澳大利亚暂停作业和印尼停发许可证以及越南上调出口税率的因素，铁矿石的生产量和出口量也可能受到影响。

3. 对铁精粉市场远景展望

据悉，美国在长期工业化、城市化过程中积累了大量废钢，为短流程电炉炼钢提供了充足的废钢资源。2008年，美国短流程电炉钢生产厂粗钢产量达到5 300万t，占其粗钢产量的60%。1901—2000年美国的社会钢铁积累量90亿t，而我国只有19亿t。按2010年我国粗钢6.26亿t的产能测算，大约需要10~15年的时间，我国废钢积累量就可以支撑短流程钢铁企业的发展，到时以“烧结-高炉-转炉-轧机”为代表的长流程钢铁企业将面临结构性调整，势必会减少对铁矿石的需求。以2011年为例，7月我国粗钢产量为5 930万t，1—7月份完成41 036万t，同比增加10.3%，从总量及增速两个重要指标来看，粗钢指标均低于同期钢材指标，这就说明我国积累了一定量的废钢，电炉炼钢开始逐渐起步。

三、对策措施

当前的铁精粉市场正如20世纪90年代末期至2008年国际金融危机爆发前的钢铁市场一样，有产量就有市场、有产量就有价格；如同钢铁市场一样，经历阴霾和阳光以后，铁精粉市场终要回归理性。对此，我们要有正确的认识和充分的准备。

一是要抓住当前市场的有利时机，尽快增产增效。

充分发挥规模效应，为后续发展积累资金，努力实现做大做强。要加快项目建设，努力提高铁矿石自给率，增强我国钢铁企业在国际铁矿石市场的话语权。

二是要提升内部管理水平。居安思危，在抓住市场机遇、加快发展的同时，提升自身管理水平。总体而言，我国矿山企业管理水平与国际一流水平还有较大差距，特别是不少矿山企业作为钢铁企业的二级子公司或是分厂，因为不是钢铁主业，受重视程度不够，没有较好发挥专业化分工的积极作用。组建铁矿石专业化公司，提高重视程度是当务之急。

三是要抓好人均劳效问题。目前，我国大多数矿山都是国有老矿山，设备相对陈旧、人员劳效较低，各种问题相对比较突出，也就是近年来铁精粉市场好转以后，才被高度重视起来，偿还历史欠债需要一定的时间和投入。

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